2017银行从业个人理财考点解读：银行理财产品分类、特点[1]

2．部分银行理财产品简介

(1)货币型理财产品。

①货币型理财产品概念。货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品。它主要投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购，高信用级别的企业债、公司债、短期融资券等其他金融工具。这些金融工具的市场价格与利率高度相关，属于挂钩利率类理财产品。

②货币型理财产品的特点。投资期短，资金赎回灵活，本金、收益安全性高等，该类产品通常被作为活期存款的替代品。

③货币型理财产品的风险。由于货币型理财产品的投资方向是具有高信用级别的中短期金融工具，所以其信用风险低，流动性风险小，属于保守、稳健型产品。

(2)债券型理财产品。

①债券型理财产品的定义。债券型理财产品是以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品。与货币型理财产品类似，债券型理财产品也属于挂钩利率类理财产品。

②债券型理财产品的特点。产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定；债券型理财产品的市场认知度高．客户容易理解。

③债券型理财产品的收益及风险特征。投资风险较低．收益也不高，属于保守、稳健型产品。购买债券型理财产品面临的最大风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险。

④债券型理财产品的投资方向。债券型理财产品资金主要投向银行间债券市场、国债市场和企业债市场。银行募集客户资金．进行统一投资．产品到期之后向客户一次性归还本金和收益。

(3)股票类理财产品。

股票(或股权)类理财产品品种比较多，其中包括商业银行推出的一些FOF(基金中的基金)产品、私募理财产品等，这些产品都是部分或者全部投资于股票(或股权)的理财产品，风险相对较大。

(4)组合投资类理财产品。

①组合投资类理财产品概念。组合投资类理财产品通常投资于多种资产组成的资产组合或资产池，其中包括：债券、票据、债券回购、货币市场存拆放交易、新股申购信托计划、信贷资产以及他行理财产品等多种投资品种．同时发行主体往往采用动态的投资组合管理方法和资产负债管理方法对资产池进行管理。

⑦组合投资类理财产品两大突破。一是突破了理财产品投资渠道狭窄的限制，进行多种组合投资，甚至可以跨多个市场进行投资：二是突破了银行理财产品间歇性销售的形式，组合投资类理财产品可以滚动发行和连续销售。

③组合投资类理财产品的优势。

产品期限覆盖面广．可以全面地满足不同类型客户对投资期限的个性化需求，较为灵活．甚至可以根据特殊需求定制产品．给许多对流动性要求比较高的客户提供了便利。

组合资产池的投资模式在分散投资风险的同时．突破了单一投向理财产品负债期限和资产期限必须严格对应的缺陷，扩大了银行的资金运用范围和客户收益空间。

赋予发行主体充分的主动管理能力．最大限度地发挥了银行在资产管理及风险防控方面的优势．资产管理团队可以根据市场状况．及时调整资产池的构成。

在购买组合投资类理财产品时，还需注意如下方面：

组合投资类理财产品存在信息透明度不高的缺点．增加了产品的信息不对称性。

产品的表现更加依赖于发行主体的管理水平。

负债期限和资产期限的错配以及复杂衍生结构的嵌入增加了产品的复杂性。产品投资风险可能会随之扩大。

(5)结构性理财产品。

①结构性理财产品概念。结构性理财产品是运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种金融产品。

②结构性理财产品的主要类型。结构性理财产品的回报率通常取决于挂钩资产(挂钩标的)的表现。根据挂钩资产的属性，结构性理财产品大致可以细分为外}[挂钩类、利率／债券挂钩类、股票挂钩类、商品挂钩类及混合类等。

(6)外汇挂钩类理财产品。外汇挂钩类理财产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势，即挂钩标的是一组或多组外汇的汇率．如美元／日元。欧元／美元等。对于这样的产品，我们称为外汇挂钩类理财产品。通常，挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据东京时间下午

3时整在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格而厘定。

(7)ODII基金理财产品。

①QDII概念。QDII即合格境内机构投资者，它是在一国境内设立，经中国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。QDII意味着将允许内地居民使用外汇投资境外资本市场．QDII将通过中国政府认可的机构来实施。

②挂钩标的。挂钩标的为基金和交易所银行从业人员资格